SB-278 · Korean Premium (Kimchi)

Korean Premium: cuánto paga el inversor coreano sobre (o bajo) el precio global, con el won protegido por capital controls.

El Korean Premium Index — conocido popularmente como "kimchi premium" — mide el spread porcentual entre el close diario BTC/KRW de Upbit (convertido a USD vía Frankfurter FX) y BTC/USDT de Binance. Cuando es positivo, el retail coreano paga sobreprecio frente al mundo; cuando es negativo, Korea descarga mientras el mercado global mantiene bid. A diferencia del Coinbase Premium, este spread arrastra un piso estructural: los capital controls KRW limitan el arbitraje internacional y el spread no se cierra solo.

Esta vista lee korean_premium_daily desde data/metrics-history.jsonl (backfill SB-263 vía Upbit BTC/KRW close + Frankfurter USD/KRW FX vs Binance BTC/USDT close). El build scripts/build_korean_premium_section.py arma serie, SMAs y bandas cualitativas sin tocar APIs externas.

Korean Premium actual s/d Sin dato

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SMA 7ds/d

SMA 30ds/d

Precio BTCs/d

Díasin dato

Fuentedesconocida

Derivativos · sentimiento Korea

Korean Premium histórico (ventana backfill local) con bandas y eventos macro

Las bandas marcan salida coreana sostenida (verde, <−3%), sesgo vendedor (azul, −3% a −0.5%), equilibrio (gris, ±0.5%), sesgo comprador (naranja, +0.5% a +3%) y kimchi extremo (rojo, >+3%). Los umbrales son más anchos que el Coinbase Premium porque la fricción estructural del mercado coreano sostiene spreads más amplios. Las dos líneas adicionales son SMA 7d y SMA 30d para leer tendencia sin perderse en el ruido diario.

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Datapoints—

Días positivos—

Días negativos—

Promedio—

Mediana—

Mínimo—

Máximo—

Bandas cualitativas Korean Premium

Umbrales calibrados a la volatilidad histórica del kimchi: el ruido microestructural se sostiene dentro de ±0.5%; movimientos sobre ±3% indican presión direccional fuerte del retail coreano.

Rango	Banda	Lectura

Eventos macro Korea de referencia editorial

Hitos donde el kimchi dio lecturas relevantes en ciclos previos (peak 2017, ban talk 2018, peak 2021, FTX, ETF 2024). Si caen fuera de la ventana local sirven como mapa histórico.

Día	Etiqueta	Notas

Transiciones de banda recientes

Cambios entre bandas observados en la ventana local. Se listan las últimas 12 transiciones; cuando no hay transiciones, el premium se mantuvo en una sola banda.

Día	Transición	Premium	Precio

Metodología

Korean Premium = (Upbit BTC/KRW close / FX USD/KRW − Binance BTC/USDT close) / Binance close, calculado en intervalo diario UTC. El backfill SB-263 cruza línea por línea Upbit oficial + Frankfurter FX (forward-fill weekends/feriados de banca europea) + Binance Spot, con sane cap [−15%, +30%] para tolerar el rango histórico del kimchi sin descartar lecturas extremas.

Por qué este chart importa

El kimchi es el termómetro estructural del retail coreano. Periodos prolongados con premium positivo alto suelen coincidir con tramos exuberantes locales (peak +54% en 2017, +20% en 2021); periodos negativos sostenidos suelen marcar capitulación coreana mientras el resto del mundo absorbe. Como señal complementa Coinbase Premium (presión USA) y Premium LatAm: juntos arman un mapa geográfico de quién está comprando o vendiendo en cada tramo del ciclo.

Limitaciones honestas

El spread Upbit↔Binance arrastra fricciones que el premium puro no captura: los capital controls KRW impiden cerrar el spread con arbitraje internacional libre, los rails KRW son lentos y los anuncios regulatorios coreanos pueden colapsar el premium en horas (ban talk 2018). Por eso el kimchi NO debe leerse como señal de timing fino sobre el precio global de BTC: es lectura de presión local coreana, no trigger de compra/venta. Además, la conversión KRW→USD usa FX Frankfurter (cierre del día hábil); fines de semana y feriados europeos arrastran el último FX disponible.